德国指数平台_弘立财经直播室:猪价下跌的拐点有超周期来增强产业集中度吗?_美国非农直播

原创 admin  2020-07-25 11:09 



由于供需节奏的波动,养猪业的价格长期持续周期性地涨跌。 2018年8月非洲猪瘟在中国的爆发加速了该行业的产能回落。经过周期变化的叠加,国内养猪期在2019年春节前后迎来了前所未有的高利润期,行业格局也发生了变化。

尽管国内养猪业由分散的小农户主导,但​​从10家大型养猪上市公司(文氏股份,牧园股份,正邦科技,新希望,天邦股份等)公开披露的数据显示,自2016年以来,这10家上市公司上市的生猪总数的市场份额迅速增长,从2016年的3.84%增至2019年的8.54%,产业集中度提高。

“尽管非洲猪瘟的现状与以前的高峰相比有所减弱,但各个地区仍会零星爆发。将来,这种流行或正常化将继续存在,这对生产者将产生重大影响。一旦流行, ,这将是巨大的打击。”一位未具名的养猪上市公司的负责人卢航(化名)谈到了由这一超强周期导致的行业格局变化。

他认为,在此周期中,行业格局的变化比以往更大。目前,猪的育种对生物安全性有很高的要求,散户很难超过育种和防疫的投资门槛。因此,许多中小型养殖企业由于疫情和周期波动而正常退出,这无疑对行业集中度产生了极大的推动作用。

此前,新希望董事长刘畅也曾公开表示,在非洲猪瘟的情况下,整个养猪业的趋势是中小散户撤资或选择与大公司合作。整个行业的生猪养殖能力将越来越集中在一些资源丰富的大公司。

除了行业的优势资源正在走向领先之外,在当前的流行情况下,领先的格局正在悄然发生变化。

5月7日,木园在2020年4月发布了生猪销售简报,显示该公司当月实现销售收入39.9亿元,首次超过收入水平37.78亿元。

自2019年以来,亩源,文氏,正邦,新希望等国内养猪业领军企业的“竞争性”产能扩张竞赛,以及阿里巴巴,万科等跨境养猪新闻频传,使市场充满了遐想。未来行业格局的变化。

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在行业领导者加速扩张的背景下,国内生猪供应终端的缺口是否有望迅速填补?自今年2月中下旬以来,生猪价格的下降趋势是否表明下降周期的转折点已经实现?

“在不久的将来,价格下跌主要是由于需求疲软造成的,但这取决于可以繁殖的母猪数量,以确定供应周期是否更多地决定了周期的转折点。”温家宝的相关负责人在接受《证券时报》公司记者采访时指出,尽管许多大型企业在初期已经扩大了生产能力,产量逐渐增加,但总体市场供应缺口仍然存在。预计明年供应量增加将更为显着,预计今年价格不会有重大变化。

卢还认为,现在说拐点还为时过早,不能从市场供求的结果中得出结论。

“明年下半年甚至以后几年,价格将大幅下降,这是一个逐步下降的过程。”中国南方一家上市养猪公司的负责人王阳(化名)认为,从投资和建设养猪场到形成生产能力以及规划布局的能力大约需要一年半的时间。早期的龙头企业需要逐步释放。目前,市场供应还远没有支撑下行周期的程度。

唐人神相关负责人也表示,判断猪价走势的落脚点还是要看供需。需求方面,随着新冠肺炎疫情逐步缓解,包括国家各类经济刺激政策拉动,后期市场需求会逐步回暖。供给方面,生猪养殖要一年左右才能出栏,到明后年这些产能才会形成,短期很难把产能缺口补上来。

“目前无论大型企业还是中小养殖户的补栏积极性都很高,产能有扩张。但是这一波周期里已经有过半的中小养殖户遭到淘汰,这部分产能是不会恢复的。”搜猪网首席分析师冯永辉认为,近期猪价的下行走势并不代表大周期拐点已至。当前供给量依然存在缺口,预计要到今年9月份以后供给紧张情况才会有缓和。

不过卓创资讯分析师张莉莉认为,2月中旬开始国内生猪价格就一直下行,从一定程度上看,这轮猪价下跌或已有周期拐点的迹象。

“猪价跌至10元/斤以内才能说明供给端恢复,生猪市场供需平衡的价格是在7-9元/斤。目前猪价回落速度缓和,说明市场供给的缺口依然是存在的。”她表示,市场产能下半年将开始释放。

注:文章来自网络。

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