期货在线数据分析_期货直播间黄金深度复盘:为什么我坚持中期看涨?_什么是期货成交量

原创 yuanyou  2020-07-09 11:15 



期货成交量是某一期货合约当日成交的双边累计数量,单位为“手”。目前,国内三家商品期货交易所的成交量和持仓量数据均按双边计算,中国金融期货交易所的成交量和持仓量数据按单边计算。

期货直播间黄金深度复盘:为什么我坚持中期看涨?

这篇文章是我对近期黄金走势和交易的回顾。

我对黄金中长期看涨的判断仍然维持不变,这个判断从去年第一次降息时就已经建立。目前不考虑顶的问题。基本面不改善,宽松货币政策不出现逆转,我不认为黄金会出现趋势性逆转。

前两天有小伙伴问我,黄金日图是不是v型反转。

黄金自1703至1451的下跌虽然跌幅较大,但在日线级别上很难确认为趋势性下跌。

如果切换到周线级别,则是一次“完美”的回撤均线带。

单看图表,日线的下跌匪夷所思,难以理解。

所以我当时交易上的处理是“趴下装死”。在1560尝试性接刀打损后,暂时搁置立场,停止主动接刀,等待小时图均线形成多排。

虽然周线级别能完美解读价格走势,但这是我的马后炮。价格下跌过程中我没有做这样的预期,其实没有资格事后做这样的解读。而且这种“完美”的解读也只能在黄金再度创下新高后才能说出口。总之,没什么实际意义。

回顾黄金下跌过程,我倾向于认为,黄金下跌存在“错杀”因素。

那段时间,美元流动性稀缺,股市大跌,国债也大跌。投资者一方面需要现金补缴可能触发强平风险的资产或合约,另一方面也希望持有更多的现金以备不时之需。此时,黄金是最好的抛售物。因为其价格相对来说处于较高的位置。

这种“错杀”一定原因是出于恐慌,但我更想解读为“不得已”。如果我现在必须要套现,就只能选择割爱黄金。只有市场出现剧烈波动,资产定价出现超常规变化,才会出现“错杀”。

在美元流动性稀缺缓解后,错杀的品种理论上应出现报复性上涨。

黄金小时图均线多排后我在1490-1500多单入场,1560做了部分止盈。希望有回补机会,但是市场没给。

虽然黄金横冲直闯很像“报复性”上涨,但当时存在期金临近交割,封城停产导致实物交割困难,空头被逼仓的因素。期现价差一度接近100美元。现货报价点差甚至超过10美元。这种背景下,也不能单纯用因错杀而报复性上涨来解读。

黄金自1451快速上涨至1644后,小幅调整。初始多单1670附近全部止盈后,重新在1645附近找到了调整入场的机会。

上涨进入1660-1700区间后,我对短期持有多头转为谨慎。

此时有2个明确观点:

一是不考虑做空。

这是为了规避黄金基本面可能产生的风险。未来3个月到半年时间里,美联储把泼出去的水收回来要比再泼两盆水难的多。也就是说导致黄金下跌的难度远大于上涨的难度。

二是做多可以,成本必须控制。

持仓数据上看,黄金资金流出意愿加剧。抄底的资金利润丰厚随时可能兑现,前期没有套现的资金又有了更好的套现价格。而且黄金期货保证金比例增加,资金有可能更看好美国股市的长期回报。另外,黄金大涨后,没有充分调整就突破前高,经验告诉我,这种突破可能不太稳定。

基于这2个原因,我不太担心黄金价格会快速远离1700水平。

所以我在多单入场上会更有耐心一些,也希望在持仓数据上看到更明显的入场信号。

有人会问,万一错过机会呢?

错过也要面对。交易中不可能要求自己总是做对,我的底线是错的时候自己能够承受。

有小伙伴跟我讲,复盘中遇到震荡行情,发现指标、策略失灵了,没有获利机会,问我怎么处理?

在实际交易中,我都是有选择、有目的的使用策略和指标。比如黄金,我只考虑做多。做空信号会被我pass掉,或者只用来做风险保护。

我如果决定交易某个标的,通常已经对交易方向形成明确立场。我只会接受技术指标或策略在该方向上给我提供的信息。

借助指标和策略,用来帮助我关注和追踪行情走势变化,其输出的信号不会直接成为交易决策,只有我确认了交易方向时,策略的决策才产生价值。

我一向反对不加辨识的无脑机械跟随策略。

我分享的策略,虽然我用起来得心应手,但是它们都不大可能是你们追求的“正期望”策略。这点我很清楚。

所以,我会给策略打很多“补丁”。比如大实体K线,上涨趋势中,大阳线实体底部支撑更有效,下跌趋势中,大阴线实体顶部阻力更有效。

任何策略放在全市场的全行情中,长期跑下来都是负收益的命运。

因为市场总会无序和失控。每当无序和失控发生时,策略就会挖个大坑,秩序恢复后,优秀的策略能够填坑回血。

有些人运气不错,在市场处于常规状态时开始跑策略,此时能有躺赢收益。但是长期来看,机械执行策略的收益其实不是来自策略的胜率,而是资金管理和运气。

海龟策略创始人丹尼斯,2次市场崩溃,他都巨额亏损。他说自己没有完全遵守策略,但违背策略的原因难道不是急于填补策略在巨震行情中挖下的大坑吗?

黄金的下跌和上涨,与其说是V型反转,不如称之为巨震行情。市场动荡,价格对外界信息非常敏感。此时,如果你没有交易立场保护,没有谨慎风控保护,纯粹指望策略自救会承担极大风险。

好的策略能够承受均匀风险,承受不了极端风险。极端风险必须交易者人为控制。

近期很多品种都出现剧烈波动,此前我看涨欧元,做多欧美,结果翻了车。同黄金一样,虽然持有立场,但是我绝不硬刚。

意识到看涨立场可能翻车后,我就立刻搁置预判,停止交易,观察是否有分析疏漏,只基于最稳妥的信息做谨慎决策。基于持仓数据提供的信息,我调整了对欧元的立场,转为尝试逢高做空交易。

黄金仍然坚持中期看涨,只做多,不做空。为了规避市场动荡的风险,我要等待市场企稳,所以为多单开仓设置了小时图均线多排的前提条件。

我常说,尽量少做决策,能不做决策就不做决策。尤其是交易方向,不需要也禁不起反复折腾。

没有充分依据不要做决策。更不要将决策风险完全押注于策略的信号提示上。

你需要自己把控风险。无论是基于谁或什么产生的决策,最终都是由你自己承担风险。

我在黄金上,只愿意承担多头风险,不想冒险做空。

有小伙伴说,做空也能赚钱,为什么不做呢?

因为我不想承受做空的风险。我明明看涨,结果做空啪啪啪打脸,就算吃到空单的肉也是酸不是香。何苦恶心自己。

即便做多黄金,我也不是任何价格区间都愿意冒险。1450-1650的区间,是此前宽松背景下黄金多头确认过的价格区间,在这个区间做多,风险小,值得博弈。

黄金价格维持在1700之上,我现在难以识别究竟是现货交割困难造成的,还是因为黄金保值功能被重新发现和认可。

所以,1700之上我做多会很谨慎,我更愿意等待价格充分调整之后再出手。

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