今天原油行情_汇通财经行情 如果金融危机爆发,这些品种恐将大跌!_什么是期货投资

原创 yuanyou  2020-06-16 09:06 



汇通财经行情 如果金融危机爆发,这些品种恐将大跌!

终究是不是经济危机,市场上现在依然充满着争议,有人以为仅仅病毒在海外的延伸造成的惊惧,而病毒很快就会过去了,那个时分惊惧心情会得到修正,股市和产品或许呈现激烈反弹修正,所以这部分人现已预备好了抄底,我看周末有的群里现已开始预备大肆抄底, 尤其是周五夜盘美股深V拉回来,更给了这些人决心。

也有人以为本来全球经济就增加乏力,美国老百姓的钱都到了股市里,美股有很大泡沫,欧洲老百姓都把钱放在债券里,欧债有很大泡沫。现在美股、欧债都面对高估值风险,新型病毒只不过是压死骆驼的终究一根稻草。所以全球性经济危机有或许要迸发,反弹便是做空的好时机。

咱们不去争论哪种观点正确,因为每个人都有自己的判别,而且每个人的判别也会跟着状况的改动而发生改动,咱们就按照你的假设,迸发金融危机甚至经济危机的状况,这是咱们下面挑选种类的条件假设。

01 道理四象限

当咱们面对问题时,首要要有自己的思路和办法,然后才能去解决问题。早年间刘福厚老师做期货的时分,有一个经典的理念:寻觅事物的不合理性。再结合着你的条件假设,迸发金融危机的状况下,咱们利用二维四象的办法来看一下如何去对不同的产品进行分类。

咱们把事物分为合理和不合理,把当下的情景分为合情和不合情,然后得到一个入情入理四象限,每个象限内都有不同的种类,然后咱们看一下这些种类的特征以及终究的发展途径。

A类种类是入情入理,受疫情影响惊惧心情延伸而跌落是合情,同时本身供大于求、库存较高、期货升水而跌落是合理,所以这类种类跌落非常流通。不过这类种类现在面对的问题是短期价格跌落过于凶恶,价格处于前史较低的方位。

B类种类是不入情入理,受疫情影响惊惧心情延伸不光没有跌落反而上涨是不合情,可是本身求过于供、库存偏低、期货贴水而上涨是合理,在大部分种类都跌落的状况下,有些资金有装备多头的需求,往往去装备这类种类,然后导致这类种类不光不跌,反而上涨,变成了对冲或者避险种类了。但假如这类种类本身不具有避险特点,这种不入情入理的上涨往往是徒劳无益,终究会补跌,变为D类种类,当然再拉长周期来看,终究会变为A类种类。

C类种类是不合情不合理,受疫情影响空幻心情延伸不光没有跌落反而上涨是不合情,同时本身供大于求、库存偏高、期货升水,这类种类上涨地莫名其妙,市场多头有或许犯了严重错误,找了基本面较差的种类,逆势拉涨,这种种类上涨便是送人头的,不过也比较少见。

D类种类是合情不合理,受疫情影响惊惧心情延伸而跌落是合情,可是本身求过于供、库存较低、期货贴水而跌落时不合理,这类种类极有或许是因为疫情惊惧心情的影响而错杀的种类,一旦疫情得到控制了,惊惧心情消失了,D类种类会最先反弹到其合理的价格水平。

拉长时间来看,全部状况终究都会变为A类种类,即变为入情入理,用经济学的视点来说,这叫均衡,有物理学的视点来说,这叫相对静止。B、C、D类种类都是非稳态的,终究必定要回归稳态,即A类特点。咱们要赚的钱,便是B、C、D类种类变为A类种类进程中的钱。

需求留意的是,状况在不断发生改动,所以原来的合情后来或许变为不合情,同样产品的基本面也在不断改动,所以原来的合理后来或许变为不合理,并不是说合情与合理的状态就一直是那样,而是也会发生改动的。

期货投资是相对于现货交易的一种交易方式,它是在现货交易的基础上发展起来的。通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。期货交易的对象并不是商品(标的物)本身,而是商品(标的物)的标准化合约,即标准化的远期合同。

02 关于种类的挑选

我不想说详细的种类,上面介绍了考虑的办法,你能够去把不同的种类放在不同的象限,然后再挑选做哪个象限的种类,其中AD是顺势买卖,BC是逆势买卖。

我想简略地分享一下我个人的思路,假如迸发了金融危机甚至经济危机,在经济全球化的今日,覆巢之下无完卵,危机迸发最大的影响是决心,当全球经济缺乏决心的时分,基本面基本上失效,这个时分本身基本面好一些的种类,或许支撑的估值更高一些,可是危机之下,决心损失,本来是合理的基本面支撑合理的价格,预期会演变为基本面从合理变为新的合理(变差),对应的价格也会从合理变为新的合理(变低)。

在迸发经济危机的状况下,想要合情就必须要做空,做空必须要有足够的跌落空间,那些现已入情入理的种类基本上下面都没有什么空间了,你再去做空盈亏比就不适宜了,所以只能挑选那些下面有较大空间的种类。因为危机迸发后,人们本身都不沉着不合理了,盘面也难合理,所以这个时分做合情,找那些高价格的种类去做。

评价一个种类价格凹凸最好的办法是其赢利,看一下当下赢利率在前史状况下的分位数,那些赢利率分位数高的种类,或许更适合做空一些。别的,假如你没有赢利这些数据,你能够利用相应种类的期货指数,看一下指数当前在前史的分位数状况,来大体判别一下这个种类的绝对价格凹凸状况。

比如,咱们能够利用0-25%-50%-75%-100%做一个分位数的表,看一下不同种类指数的价格处于前史的什么方位,以上这些种类都是价格处于前史50%以上的种类,赤色部分为价格处于前史75%以上的种类,你会发现都是一些避险种类,在当前布景状况下,它们价格处于前史高位是合理的。

橙色的部分是价格处于前史50%-75%的水平,这一部分种类好像价格仍是偏高的,当然或许有其本身的合理性在支撑着它们的高价格。需求留意的是,有些种类上市时间比较短,所以期货价格处于前史的状况,未必能够完全符合现货价格处于前史的分位数状况。

上图中黄色的部分是价格处于前史25%-50%之间的种类,这部分种类价格也有必定的跌落空间,仅仅跌落空间相对小一些。

上图中绿色的部分便是价格现已处于前史25%以下了,这类种类价格基本上都跌到前史较低的方位了,即使有利空,或许下面的空间不是太大了,从买卖的视点来讲,做空的盈亏比或许相对差一些。

从盘面的强弱程度来说,绿色部分的种类应该都是最弱的,黄色的次之,橙色的稍强,赤色的最强。可是这个强弱是能够转化的,最弱的由于跌落空间缺乏,后面跌幅或许少一些,次弱的或许变成最弱的。所以你不必定把种类都装备在一个强弱区间,你能够多区间装备。例如你能够在0-25%区间内选一个你以为最弱的,而且也有必定跌落空间的种类,然后从25%-50%之间再挑选几个装备,假如你垂青更大的跌落空间的话,还能够从50%-75%的种类中挑选装备。

至于详细挑选哪个种类,这个我不做详细说明,你自己假如觉得上面说的思路和办法可行的话,你能够从中挑选你以为适宜的种类进行装备。资金装备进程就像足球教练排兵布阵一样,有352阵型,有442阵型,不同百分比区间的种类你也能够装备不同的比例,并不必定把所有资金都装备在一个百分比区间之内。

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