汇通财经行情 如果金融危机爆发,这些品种恐将大跌!

原创 yuanyou  2020-03-03 14:44 



汇通财经行情 如果金融危机爆发,这些品种恐将大跌!

终究是不是经济危机,市场上现在依然充满着争议,有人以为仅仅病毒在海外的延伸造成的惊惧,而病毒很快就会过去了,那个时分惊惧心情会得到修正,股市和产品或许呈现激烈反弹修正,所以这部分人现已预备好了抄底,我看周末有的群里现已开始预备大肆抄底, 尤其是周五夜盘美股深V拉回来,更给了这些人决心。

也有人以为本来全球经济就增加乏力,美国老百姓的钱都到了股市里,美股有很大泡沫,欧洲老百姓都把钱放在债券里,欧债有很大泡沫。现在美股、欧债都面对高估值风险,新型病毒只不过是压死骆驼的终究一根稻草。所以全球性经济危机有或许要迸发,反弹便是做空的好时机。

咱们不去争论哪种观点正确,因为每个人都有自己的判别,而且每个人的判别也会跟着状况的改动而发生改动,咱们就按照你的假设,迸发金融危机甚至经济危机的状况,这是咱们下面挑选种类的条件假设。

01 道理四象限

当咱们面对问题时,首要要有自己的思路和办法,然后才能去解决问题。早年间刘福厚老师做期货的时分,有一个经典的理念:寻觅事物的不合理性。再结合着你的条件假设,迸发金融危机的状况下,咱们利用二维四象的办法来看一下如何去对不同的产品进行分类。

汇通财经行情 如果金融危机爆发,这些品种恐将大跌! 第1张

咱们把事物分为合理和不合理,把当下的情景分为合情和不合情,然后得到一个入情入理四象限,每个象限内都有不同的种类,然后咱们看一下这些种类的特征以及终究的发展途径。

A类种类是入情入理,受疫情影响惊惧心情延伸而跌落是合情,同时本身供大于求、库存较高、期货升水而跌落是合理,所以这类种类跌落非常流通。不过这类种类现在面对的问题是短期价格跌落过于凶恶,价格处于前史较低的方位。

B类种类是不入情入理,受疫情影响惊惧心情延伸不光没有跌落反而上涨是不合情,可是本身求过于供、库存偏低、期货贴水而上涨是合理,在大部分种类都跌落的状况下,有些资金有装备多头的需求,往往去装备这类种类,然后导致这类种类不光不跌,反而上涨,变成了对冲或者避险种类了。但假如这类种类本身不具有避险特点,这种不入情入理的上涨往往是徒劳无益,终究会补跌,变为D类种类,当然再拉长周期来看,终究会变为A类种类。

C类种类是不合情不合理,受疫情影响空幻心情延伸不光没有跌落反而上涨是不合情,同时本身供大于求、库存偏高、期货升水,这类种类上涨地莫名其妙,市场多头有或许犯了严重错误,找了基本面较差的种类,逆势拉涨,这种种类上涨便是送人头的,不过也比较少见。

D类种类是合情不合理,受疫情影响惊惧心情延伸而跌落是合情,可是本身求过于供、库存较低、期货贴水而跌落时不合理,这类种类极有或许是因为疫情惊惧心情的影响而错杀的种类,一旦疫情得到控制了,惊惧心情消失了,D类种类会最先反弹到其合理的价格水平。

拉长时间来看,全部状况终究都会变为A类种类,即变为入情入理,用经济学的视点来说,这叫均衡,有物理学的视点来说,这叫相对静止。B、C、D类种类都是非稳态的,终究必定要回归稳态,即A类特点。咱们要赚的钱,便是B、C、D类种类变为A类种类进程中的钱。

需求留意的是,状况在不断发生改动,所以原来的合情后来或许变为不合情,同样产品的基本面也在不断改动,所以原来的合理后来或许变为不合理,并不是说合情与合理的状态就一直是那样,而是也会发生改动的。

02 关于种类的挑选

我不想说详细的种类,上面介绍了考虑的办法,你能够去把不同的种类放在不同的象限,然后再挑选做哪个象限的种类,其中AD是顺势买卖,BC是逆势买卖。

我想简略地分享一下我个人的思路,假如迸发了金融危机甚至经济危机,在经济全球化的今日,覆巢之下无完卵,危机迸发最大的影响是决心,当全球经济缺乏决心的时分,基本面基本上失效,这个时分本身基本面好一些的种类,或许支撑的估值更高一些,可是危机之下,决心损失,本来是合理的基本面支撑合理的价格,预期会演变为基本面从合理变为新的合理(变差),对应的价格也会从合理变为新的合理(变低)。

在迸发经济危机的状况下,想要合情就必须要做空,做空必须要有足够的跌落空间,那些现已入情入理的种类基本上下面都没有什么空间了,你再去做空盈亏比就不适宜了,所以只能挑选那些下面有较大空间的种类。因为危机迸发后,人们本身都不沉着不合理了,盘面也难合理,所以这个时分做合情,找那些高价格的种类去做。

评价一个种类价格凹凸最好的办法是其赢利,看一下当下赢利率在前史状况下的分位数,那些赢利率分位数高的种类,或许更适合做空一些。别的,假如你没有赢利这些数据,你能够利用相应种类的期货指数,看一下指数当前在前史的分位数状况,来大体判别一下这个种类的绝对价格凹凸状况。

汇通财经行情 如果金融危机爆发,这些品种恐将大跌! 第2张

比如,咱们能够利用0-25%-50%-75%-100%做一个分位数的表,看一下不同种类指数的价格处于前史的什么方位,以上这些种类都是价格处于前史50%以上的种类,赤色部分为价格处于前史75%以上的种类,你会发现都是一些避险种类,在当前布景状况下,它们价格处于前史高位是合理的。

橙色的部分是价格处于前史50%-75%的水平,这一部分种类好像价格仍是偏高的,当然或许有其本身的合理性在支撑着它们的高价格。需求留意的是,有些种类上市时间比较短,所以期货价格处于前史的状况,未必能够完全符合现货价格处于前史的分位数状况。

汇通财经行情 如果金融危机爆发,这些品种恐将大跌! 第3张

上图中黄色的部分是价格处于前史25%-50%之间的种类,这部分种类价格也有必定的跌落空间,仅仅跌落空间相对小一些。

汇通财经行情 如果金融危机爆发,这些品种恐将大跌! 第4张

上图中绿色的部分便是价格现已处于前史25%以下了,这类种类价格基本上都跌到前史较低的方位了,即使有利空,或许下面的空间不是太大了,从买卖的视点来讲,做空的盈亏比或许相对差一些。

从盘面的强弱程度来说,绿色部分的种类应该都是最弱的,黄色的次之,橙色的稍强,赤色的最强。可是这个强弱是能够转化的,最弱的由于跌落空间缺乏,后面跌幅或许少一些,次弱的或许变成最弱的。所以你不必定把种类都装备在一个强弱区间,你能够多区间装备。例如你能够在0-25%区间内选一个你以为最弱的,而且也有必定跌落空间的种类,然后从25%-50%之间再挑选几个装备,假如你垂青更大的跌落空间的话,还能够从50%-75%的种类中挑选装备。

至于详细挑选哪个种类,这个我不做详细说明,你自己假如觉得上面说的思路和办法可行的话,你能够从中挑选你以为适宜的种类进行装备。资金装备进程就像足球教练排兵布阵一样,有352阵型,有442阵型,不同百分比区间的种类你也能够装备不同的比例,并不必定把所有资金都装备在一个百分比区间之内。

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